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Michael Schwartz 28 de agosto de 2023 1

Sede da LL Flooring em Libbie Mill Midtown. (fotos do arquivo BizSense)

Citando vários pretendentes e em meio a dificuldades no preço das ações, a varejista LL Flooring, com sede em Henrico, está avaliando suas opções para o futuro.

A empresa de capital aberto, anteriormente conhecida como Lumber Liquidators, divulgou no início deste mês que está explorando “alternativas estratégicas”, que poderiam incluir uma potencial venda, fusão ou outra transação estratégica.

A mudança, de acordo com um comunicado à imprensa e arquivamento da SEC, é uma resposta ao “recebimento de múltiplas manifestações de interesse em relação a uma transação potencial com a empresa”.

Também coincide com uma queda contínua das ações da empresa, que são negociadas na Bolsa de Valores de Nova York sob o símbolo “LL”. Suas ações fecharam a semana passada a US$ 3,50 cada, uma queda de 60 por cento nos últimos 12 meses e de 64 por cento desde que a empresa abriu o capital em 2007.

O preço de suas ações atingiu o pico em 2013, em US$ 119. Seu valor de mercado é atualmente de US$ 107 milhões.

A empresa se recusou a comentar mais sobre o processo de alternativas estratégicas após seu lançamento em 14 de agosto.

O comunicado citou Nancy Taylor, presidente do conselho de administração da empresa, que afirmou que já vinha realizando determinados trabalhos estratégicos antes do anúncio formal, mas que o interesse externo a conduziu por esse caminho.

“Embora este trabalho esteja bem encaminhado, à luz do interesse externo na Empresa, o Conselho e a administração estão aproveitando a oportunidade para explorar uma série de alternativas estratégicas potenciais para maximizar o valor para os acionistas”, disse Taylor. “Esperamos trabalhar diligentemente com nossos consultores externos para identificar o melhor caminho para o futuro da LL Flooring e de todos os nossos acionistas.”

A empresa possui mais de 400 locais de varejo.

Entre os pretendentes que abordaram a empresa nos últimos meses estava um grupo liderado por Thomas Sullivan, que fundou a Lumber Liquidators na Nova Inglaterra em meados da década de 1990 antes de transferi-la para a Virgínia.

Sullivan, por meio de sua F9 Brands Inc., no final de maio ofereceu adquirir todas as ações em circulação da LL Floorings por US$ 5,76 por ação e fundir a empresa com uma dessas outras marcas de varejo, Cabinets To Go.

Sullivan lançou o Cabinets To Go por volta de 2008, enquanto ainda era presidente da Lumber Liquidators.

Ao longo dos anos, as duas empresas discutiram em pelo menos dois processos judiciais, o mais recente dos quais ocorreu em 2019, quando a LL Flooring processou a Cabinets To Go em 10 milhões de dólares devido à concorrência nas vendas de pisos de madeira. O processo acabou sendo resolvido em termos não revelados.

A LL Flooring acabou rejeitando a recente oferta de Sullivan, dizendo em junho que ela “subvalorizou significativamente o valor da LL Flooring, seus negócios e perspectivas”.

Sullivan voltou então com uma segunda oferta, apenas para rescindi-la este mês “à luz da deterioração do desempenho financeiro e operacional da LL e da erosão do valor”, e pouco depois de a empresa anunciar o seu processo de alternativas estratégicas, de acordo com um relatório da Bloomberg. O relatório disse que a F9 Investments de Sullivan possui 8,8% das ações da LL Flooring.

Com sede em um escritório de 53.000 pés quadrados em Libbie Mill Midtown, em Henrico, a LL Flooring possui mais de 440 lojas em todo o país.

A empresa relatou um prejuízo de US$ 39 milhões no segundo trimestre.

A LL Flooring é representada em suas explorações estratégicas pelo consultor financeiro JP Morgan Securities e pelo escritório de advocacia Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom.

É pelo menos a segunda empresa local de capital aberto a seguir o caminho estratégico alternativo nos últimos meses.

O Medalist Diversified REIT, com sede no centro da cidade, adotou a mesma abordagem em março, já que o preço de suas ações estava em crise e sob pressão dos acionistas. Em julho, a empresa demitiu o CEO fundador e o presidente, substituindo-os por um dos seus maiores acionistas, e decidiu fazer outras mudanças internas.

Michael Schwartz é editor do Richmond BizSense e cobre assuntos bancários, processos judiciais, finanças, fusões e aquisições e golfe. Ele pode ser contatado em [email protegido] ou 804-855-1037.